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Un repunte de siete días en las acciones mundiales perdió fuerza el jueves debido a que la expansión de Omicron en todo el mundo empañó las extraordinarias ganancias en lo que va del año, redujo los precios del petróleo e impulsó el dólar.

Sin embargo, el sentimiento se vio respaldado por señales de que los gobiernos, a pesar de que los casos de coronavirus alcanzaron niveles récord, están tratando de limitar el daño económico relajando las reglas sobre el aislamiento en lugar de recurrir a cierres. Lee mas

El índice de acciones globales de MSCI (.MIWD00000PUS) ha logrado una ganancia del 17% durante el año, liderado por subidas del 28% y 22% en el S&P 500 y el STOXX 600 de Europa, respectivamente (.SPX) , (.STOXX) .

El jueves, el índice estaba flotando en el agua aunque los mercados europeos (.STOXX) subieron cautelosamente al alza y los futuros implicaron una apertura modestamente más firme en Wall Street ,.

A pesar de las preocupaciones, la opinión parece ser que la variante COVID de Omicron altamente transmisible será menos letal de lo que se temía, dijo Holger Schmieding, economista jefe de Berenberg.

«Los mercados están volviendo a negociar la historia del rebote, la historia de la recuperación para 2022», dijo Schmieding, y señaló que los mayores rendimientos de los bonos reflejaban las expectativas de recuperación económica y, posteriormente, un ritmo reducido de apoyo del banco central.

También hubo alivio en Asia, donde el aumento de la producción industrial del 5,1% de Corea del Sur puede indicar una cierta relajación de los problemas de la cadena de suministro. Las acciones chinas obtuvieron un alza de casi un 1% desde Beijing, lo que indica tasas de interés más bajas en 2022 (.CSI300) , aunque están programadas para finalizar 2021 con una caída del 5,5%. Lee mas

Las acciones japonesas en su último día de negociación del año cayeron un 0,4%, una ganancia anual del 4,9%, pero por debajo del máximo de tres décadas alcanzado en septiembre (.N225) . Las acciones de la superpotencia de semiconductores Taiwán (.TWII) terminaron con un salto anual del 24%.

Sin embargo, la inflación persistente y el consiguiente giro agresivo de la Reserva Federal de EE. UU. Es una fuente de preocupación para los mercados, ya que los inversores comenzaron a cotizar en una primera subida de tipos a principios de marzo.

«Tenemos estos vientos en contra de la pandemia, tuvimos vientos en contra de los precios de la energía y tasas de inflación altísimas … pero hay una gran posibilidad de que muchos de estos factores, si no todos, se alivien en el primer trimestre del próximo año», dijo. Jussi Hiljanen, estratega de SEB. «Pero durante los próximos meses será muy volátil y los mercados se pondrán a prueba».

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años se han disparado 55 puntos básicos desde septiembre para situarse en el 0,75%, cerca del nivel más alto desde marzo del año pasado. Sin embargo, reflejando las expectativas de un ciclo de subidas de tipos relativamente corto y poco profundo, los rendimientos a 10 años han reaccionado mucho menos, subiendo alrededor de 20 pb en este período. Han subido 4 puntos básicos durante la semana, pero bajaron 1,6 puntos básicos el jueves.

El aumento de los costos de los préstamos en EE. UU. Ha elevado los rendimientos alemanes a 10 años a un máximo de casi dos meses de -0,171% antes de retroceder a -0,199, un aumento de 15 pb desde septiembre.

La perspectiva de la Fed se ha combinado con el reciente nerviosismo de Omicron para apuntalar al dólar estadounidense, que está previsto para un segundo mes de ganancias. El dólar subió un 0,4% frente a una cesta de divisas a 96,2, rebotando desde un mínimo de tres semanas tocado el miércoles cuando se vio afectado por la reactivación del apetito por el riesgo.

Mientras tanto, el yen se ha topado con amplias ventas de fin de año durante la semana pasada, con el dólar alcanzando su nivel más alto desde mediados de noviembre en 115,2 yenes.

«La parte delantera del mercado de tipos de EE. UU. Está valorando más subidas de tipos de nuevo en la curva, por lo que FX puede ser una batalla, una vez más, entre el optimismo sobre la recuperación global y las expectativas sobre la Fed», dijo Kit Juckes, estratega de Societe. Generale.

Sin embargo, los precios del petróleo cayeron, afectados por las preocupaciones sobre el crecimiento de la demanda y la noticia de que China había recortado su primer lote de cuotas de importación de petróleo crudo para 2022 en un 11% en una señal de que actuaría contra las pequeñas refinerías ineficientes.

Los futuros del crudo Brent cayeron un 0,3% a 78,87 dólares el barril, cayendo por primera vez en cuatro días.

Sin embargo, el Brent ha subido más del 50% este año, lo que se suma al pulso de la inflación mundial. El impacto se reflejó en los datos españoles que muestran que la tasa de inflación anual de diciembre fue la lectura de fin de año más alta desde 1989